算法開(kāi)發(fā)越來(lái)越注重提供一種服務(wù)，幫助買(mǎi)方成為流動(dòng)性提供者并采用高頻交易(HFT)策略。上周，代理經(jīng)紀商ITG推出了智能限制算法(SLimit)，以幫助機構投資者在多個(gè)市場(chǎng)上被動(dòng)交易。

該工具將使資產(chǎn)管理公司能夠與HFT公司競爭，通過(guò)使用其專(zhuān)有算法中的類(lèi)似技術(shù)來(lái)提供流動(dòng)性。

ITG算法交易主管Jeff Bacidore表示：“高頻交易者已經(jīng)成為市場(chǎng)流動(dòng)性的重要提供者，我們更成熟的客戶(hù)希望能夠做同樣的事情。”

由于資產(chǎn)負債表的壓力以及監管的影響(例如美國的沃爾克規則)限制了他們自行交易的能力，高頻交易已經(jīng)進(jìn)入投資銀行留下的差距，這些投資銀行已經(jīng)基本上退出了自營(yíng)交易和做市賬戶(hù)。

另一家代理經(jīng)紀公司Instinet在2月初通過(guò)其MAKE算法采取了類(lèi)似的舉措，旨在使買(mǎi)方能夠像做市商一樣行事，同時(shí)避免掠奪性流動(dòng)。

Instinet Europe的電子交易主管Ben Springett在接受TRADEnews.com采訪(fǎng)時(shí)表示：“由于流動(dòng)性有限，買(mǎi)方面臨著(zhù)許多挑戰。MAKE將幫助企業(yè)向市場(chǎng)提供流動(dòng)性并吸引其他流動(dòng)。“

Bacidore表示，尋找自然流動(dòng)性并避免來(lái)自HFT市場(chǎng)參與者的潛在毒性流動(dòng)是機構投資者關(guān)注的主要問(wèn)題。

“買(mǎi)方知道找到自然流動(dòng)性可能很有挑戰性，而且往往需要為此付出高價(jià)。SLimit將讓他們接受大訂單并被動(dòng)地利用流動(dòng)性，同時(shí)實(shí)時(shí)跟蹤發(fā)生的事情，“他說(shuō)。