美國證券交易委員會(huì )(SEC)已經(jīng)向美國經(jīng)紀人授予MiFID II研究規則30個(gè)月的無(wú)行動(dòng)救濟期。救濟意味著(zhù)美國經(jīng)紀人將被允許為歐洲的資產(chǎn)管理公司提供投資研究，而不必遵守MiFID II下的分拆要求。

美國證券交易委員會(huì )主席Jay Clayton解釋說(shuō)，不采取行動(dòng)的救濟措施是根據一系列市場(chǎng)參與者的意見(jiàn)設計的，因為該機構希望減少對跨境合規的混淆。

“這些措施應該保護投資者在短期內獲得研究的機會(huì )，在此期間委員會(huì )可以評估是否需要采取進(jìn)一步的行動(dòng)，”他說(shuō)。

Liquidnet市場(chǎng)結構全球負責人亞當·蘇斯曼(Adam Sussman)將救濟時(shí)期描述為“空洞的勝利”。

“現實(shí)情況是，MiFID II正在大規模地擾亂全球研究行業(yè)，”他說(shuō)。美國證券交易委員會(huì )制定了一份精心設計的不采取行動(dòng)的信函，這對于經(jīng)紀研究業(yè)務(wù)的長(cháng)期可行性來(lái)說(shuō)是一個(gè)空洞的勝利。

“未來(lái)30個(gè)月，商業(yè)模式將面臨巨大壓力，到那時(shí)我們可能不需要采取任何額外行動(dòng)。”

對于RSRCHXchange的聯(lián)合首席執行官Vicky Sanders來(lái)說(shuō)，隨著(zhù)規則定于今年1月3日橫掃歐洲，救濟期已經(jīng)到來(lái)。

“雖然沒(méi)有廣泛預期的行動(dòng)函，但它已經(jīng)消除了由于美國監管不同而產(chǎn)生的買(mǎi)賣(mài)雙方的障礙。

“隨著(zhù)道路的清理，業(yè)界可以繼續推進(jìn)他們的MiFID II分拆籌備工作，”她補充道。