商品期貨交易委員會(huì )(CFTC)在MF Global的隔離款項損失后發(fā)起的一項調查發(fā)現，其他期貨經(jīng)紀商均未實(shí)質(zhì)性違反客戶(hù)資金保護要求。CFTC的調查是在MF Global十月倒閉后發(fā)起的，與總部位于芝加哥的衍生品交易所CME Group和國家期貨協(xié)會(huì )(NFA)進(jìn)行了協(xié)調。

CFTC的審查評估了FCM是否符合隔離客戶(hù)資金的要求，以及它們有義務(wù)將客戶(hù)存入有擔保賬戶(hù)的資金存入客戶(hù)，以便在外國交易板上進(jìn)行交易。

在委員會(huì )注冊的120家FCM中，CFTC發(fā)現70支持有隔離資金或有擔保金額的資金，其余50支未持有客戶(hù)的隔離資金或有擔保資金。

在本報告所述期間，FCM持有的獨立賬戶(hù)總額約為1,660億美元，比欠客戶(hù)的1,530億美元高出約130億美元(或9%)。

該委員會(huì )發(fā)現，隔離資金總額中約有1,370億美元(占82.5%)，而有擔保資金總額中有420億美元(占87.5%)集中在14個(gè)FCM上。

FCM通過(guò)傭金指定的衍生品清算組織發(fā)布了約740億美元的隔離基金，占隔離余額總額的45%。

歐盟委員會(huì )在其報告中說(shuō)：“每家公司在第4d節中持有的資產(chǎn)都超過(guò)了該法案和委員會(huì )條例第4d節所要求的每個(gè)客戶(hù)的清算凈資產(chǎn)。” “有限的審查還發(fā)現，截至審查日期，每個(gè)FCM在擔保賬戶(hù)中保存的資產(chǎn)超過(guò)了所有客戶(hù)未平倉期貨頭寸所需的總保證金，加上未平倉頭寸的未實(shí)現收益和未實(shí)現虧損，按照委員會(huì )的要求。”

為了獲得每個(gè)FCM遵守CFTC隔離規則的快照，委員會(huì )的掉期交易商和中間監督部(DSIO)依賴(lài)于FCM保留的記錄和第三方源文件。CFTC表示，雖然調查人員并未直接確認余額，但CME審核的一些FCM仍需接受更詳細的測試程序。

交易對手對披露63億美元的歐洲債務(wù)押注做出不利反應后，MF Global申請破產(chǎn)。由于歐洲和美國的期貨清算所采取不同的清算政策，使客戶(hù)頭寸平倉變得更加復雜。據廣泛報道，監管機構已確定，在10月31日申請破產(chǎn)保護的前幾天，MF Global可能已將超過(guò)1億美元的客戶(hù)資金轉入其自己的經(jīng)紀帳戶(hù)。據信仍然缺少約12億美元的客戶(hù)資金。

在英國，管理員畢馬威(KPMG)從本月開(kāi)始向客戶(hù)返還現金。到目前為止，畢馬威已追回了由票據交換所，交易所和經(jīng)紀人持有的5.94億英鎊(9.16億美元)的客戶(hù)款項，占已知的非美國隔離基金的82%。但是，美國任命的清算人詹姆士·吉登斯(James Giddens)認為，這些款項中有很大一部分是為在外匯交易的美國客戶(hù)隔離的，應該退還給美國客戶(hù)。

在本月初于倫敦舉行的債權人會(huì )議上，英國MF Global的客戶(hù)要求退還款項，因為畢馬威(KPMG)表示已收取1750萬(wàn)英鎊的費用而未退還任何款項。畢馬威(KPMG)告訴客戶(hù)，擁有獨立賬戶(hù)的客戶(hù)將與其他債權人一樣被視為無(wú)抵押債權。預定于2月3日在倫敦法院開(kāi)庭后，將獎勵對隔離帳戶(hù)的第一筆付款。