理想情況下，投資者應制定包括資產(chǎn)配置策略在內的投資組合計劃。隨著(zhù)時(shí)間的流逝，金融市場(chǎng)將起伏不定，投資組合中各種資產(chǎn)的價(jià)值也會(huì )隨之起伏。對于投資者而言，重要的是要根據計劃定期審查其資產(chǎn)分配，并重新平衡其持有資產(chǎn)，使其回到此目標分配。這是要考慮的七個(gè)步驟的重新平衡過(guò)程。
1.設置目標資產(chǎn)分配
您需要一個(gè)目標來(lái)重新平衡，這就是您投資組合的資產(chǎn)分配。您持有股票，債券，現金和其他類(lèi)型資產(chǎn)的多少合適?這還將包括這些更廣泛類(lèi)別中的子資產(chǎn)類(lèi)別。
您的目標資產(chǎn)分配應該是整體財務(wù)計劃的組成部分。這包括您的投資目標，目標的時(shí)間范圍以及您愿意承擔的風(fēng)險水平。
此分配應包括您的整個(gè)投資組合，包括應稅投資帳戶(hù)以及退休帳戶(hù)(例如IRA和401(k)帳戶(hù))。
2.設置重新平衡參數
您將需要設置用于重新平衡的參數。例如，如果您對大盤(pán)美國股票的目標分配是您整體投資組合的30%，那么當您在審查時(shí)這些股票占投資組合的29.7%時(shí)，您可能不想重新進(jìn)行平衡。您可能要等到目標分配與大約5%的差異后再重新平衡?？梢赃@么說(shuō)，沒(méi)有神奇的數字，但是當目標分配與預算分配略有差異時(shí)，重新平衡的成本可能會(huì )超過(guò)收益。
3.定期檢查您的資產(chǎn)分配
每天甚至每周檢查一次您的投資或資產(chǎn)分配通常不是一個(gè)好主意。設置定期檢查投資組合資產(chǎn)分配的時(shí)間范圍。許多專(zhuān)家建議不超過(guò)每三個(gè)月這樣做一次，其他專(zhuān)家則建議每半年甚至每年一次就足夠了。
4.買(mǎi)賣(mài)資產(chǎn)
重新平衡投資組合的最常見(jiàn)方法是在投資組合帳戶(hù)中買(mǎi)賣(mài)一定數量的投資，以使投資組合的資產(chǎn)分配恢復到其目標水平。
例如，如果您的期望分配是股票和債券各占50%，但是您的投資組合已轉移到60%的股票和40%的債券。如果您的投資組合中的金額為100,000美元，則看起來(lái)像這樣：
在這種情況下，您將出售股票基金中的10,000美元，然后購買(mǎi)債券基金中的10,000美元，以將您的投資組合重新調整為目標50/50分配。
盡管這是重新平衡的最直接方法，但在某些情況下，它可能會(huì )觸發(fā)交易費用甚至產(chǎn)生應稅收入。
5.注意潛在的稅費
如果您需要購買(mǎi)或出售的股份觸發(fā)了這些費用，那么再平衡會(huì )觸發(fā)交易費用。這可能適用于交易股票或ETF或帶有交易費的共同基金。如果您的共同基金承擔了退保費用，那么如果您決定在再平衡過(guò)程中出售一部分基金，則可能會(huì )觸發(fā)這一要求。
如果在應稅帳戶(hù)中進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)以達到重新平衡，則可能意味著(zhù)所出售投資的收益和損失。持有至少一年零一天的投資??的資本收益將是長(cháng)期收益，并以?xún)?yōu)惠稅率征稅。如果可能，在應納稅帳戶(hù)中，請注意哪些擁有收益，包括哪些是長(cháng)期收益和哪些是短期收益。還要檢查是否有持有虧損的資產(chǎn)可以出售并變現以抵消收益或在未來(lái)幾年中根據需要使用。
如果您同時(shí)擁有應稅和遞延退休金帳戶(hù)，請在可能的情況下使用遞延收益帳戶(hù)出售有收益的投資。
6.盡可能使用新資金重新平衡
如果您要向投資組合中添加新資金，則將這些新美元引導至分配漂移低于目標分配的資產(chǎn)類(lèi)別是有意義的。例如，在股票的上行市場(chǎng)環(huán)境中，由于股票的相對表現，您對債券的分配可能已漂移到低于目標分配的水平。如果您要向應稅帳戶(hù)增加資金或向IRA捐款，則可以將全部或大部分資金用于債券持有。這也適用于自雇退休計劃，例如SEP-IRA或Solo 401(k)。
如果您要向401(k)或403(b)等工作場(chǎng)所退休計劃支付延期薪金，則可以將這些薪金重新分配到您可能在幾個(gè)薪資期內分配不足的地區，直到該地區分配不足會(huì )更符合您的目標。
7.盡可能自動(dòng)化
如果可能，請設置自動(dòng)重新平衡(如果有)。這是許多401(k)帳戶(hù)的常見(jiàn)功能。通過(guò)自動(dòng)重新平衡，您可以為帳戶(hù)中的每個(gè)持有量設置百分比，然后定期將這些持有量重新平衡為您為每個(gè)持有量指定的百分比分配。
