在更嚴格的抵押品規則出臺后，CME集團在互換，外匯和股票衍生品的自愿清算方面有所提升。CME集團全球金融和場(chǎng)外交易產(chǎn)品主管肖恩•塔利(Sean Tully)在其季度財報電話(huà)會(huì )議上表示，他已經(jīng)看到“影響最大的因素是利率和外匯交易。”

自今年早些時(shí)候芝加哥商品交易所推出自愿性利息互換清算服務(wù)以來(lái)，塔利注意到活動(dòng)有所增加，自9月1日規則啟動(dòng)以來(lái)，它已經(jīng)接納了兩個(gè)新的清算會(huì )員，現在共有七家清算銀行，包括瑞士信貸，蘇格蘭皇家銀行和法國巴黎銀行。

Tully還指出，它正在與市場(chǎng)參與者合作推出OTC外匯期權清算服務(wù)，以捕捉“外匯清算需求上升”，并且在推出其總回報標準普爾500期權后，股票期權清算活動(dòng)增加。

“在10月3日之前沒(méi)有采取行動(dòng)減免，我們直到10月3日這一周都沒(méi)有看到任何交易，但是那一周，我們有幾個(gè)參與者在第一周交易，大約3,500份合約。所以你說(shuō)約35億美元。他們以約5億美元的價(jià)格交易，“他說(shuō)。

最初的保證金規則目前涵蓋前20家金融機構，但未來(lái)四年將增加到2,000家公司。

“所以我們確實(shí)期望...相對于我們提供的新產(chǎn)品和服務(wù)，將會(huì )有很多痛苦，我們可以幫助緩解新的清貨產(chǎn)品以及期貨產(chǎn)品，”芝加哥商業(yè)交易所集團的塔利補充說(shuō)。

衍生品交易所正在尋求推出更多這些類(lèi)似場(chǎng)外交易的產(chǎn)品，以鼓勵交易者進(jìn)入上市市場(chǎng)。

歐洲期貨交易所計劃于12月3日推出Euro Stoxx 50指數的總回報期，比歐洲保證金規則的上線(xiàn)日期提前一個(gè)月。

歐洲期貨交易所衍生產(chǎn)品開(kāi)發(fā)全球主管Mehtap Dinc表示，“因此我們預計市場(chǎng)參與者將削減其場(chǎng)外交易頭寸，而是選擇未來(lái)以滿(mǎn)足未來(lái)幾個(gè)月的交易和對沖需求。”

雖然非清算衍生品的抵押品規則為期貨交易所提供了機會(huì )，但對于之前在未清算的世界中蓬勃發(fā)展的交易商經(jīng)紀人而言，這可能意味著(zhù)艱難時(shí)期。

最近，交易商經(jīng)紀商BGC Partners報告其第三季度的經(jīng)紀收入下降了8.5%。該公司在一份聲明中表示，由于美國對某些未清算衍生品實(shí)施新的場(chǎng)外保證金要求，其交易商的聲音，混合和電子經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入“受到本季度市場(chǎng)活動(dòng)暫時(shí)但大幅下降的負面影響” 。