FIX財務(wù)消息傳遞標準的運營(yíng)商FIX協(xié)議(FPL)已發(fā)布了一套旨在建立電子交易風(fēng)險管理最佳實(shí)踐的準則。該指南是由FPL在2010年第三季度重新建立的一個(gè)小組的產(chǎn)品，目的是提高人們對圍繞電子交易風(fēng)險管理的認識，并創(chuàng )建一組行業(yè)標準。該小組由大型賣(mài)方公司的電子交易負責人組成。

該小組最初是在金融危機之前成立的，當時(shí)一個(gè)經(jīng)紀人小組討論了自動(dòng)交易慣例的風(fēng)險管理慣例。金融危機限制了該集團的發(fā)展，直到去年，諸如5月6日的“閃電崩盤(pán)”和禁止赤裸裸的贊助商訪(fǎng)問(wèn)的提議之類(lèi)的問(wèn)題為止，經(jīng)紀人允許其客戶(hù)使用其基礎設施直接進(jìn)行交易，而無(wú)需事先進(jìn)行交易。貿易風(fēng)險檢查–由美國監管機構美國證券交易委員會(huì )(Securities and Exchange Commission)促成FPL牽頭對該集團進(jìn)行改革。

FPL建議的風(fēng)險控制準則與使用直接市場(chǎng)訪(fǎng)問(wèn)，贊助訪(fǎng)問(wèn)或通過(guò)算法發(fā)送到交易場(chǎng)所的電子訂單有關(guān)。

該文件建議，預購風(fēng)險控制應包括對交易特征的基本檢查，包括符號系統驗證，名義和平均每日交易量檢查以及價(jià)格限制檢查。在交易訂單時(shí)，經(jīng)紀人應檢查有利和不利的價(jià)格走勢，持倉限額以及累積的信用和資本檢查。模式指示器還應用于檢測系統異常，例如訂單時(shí)間，重復訂單和取消/替換比率。

“每個(gè)經(jīng)紀人都有自己的方式來(lái)管理與電子交易相關(guān)的風(fēng)險，但作為一個(gè)行業(yè)，我們認為將它們進(jìn)行整理并根據最近的市場(chǎng)發(fā)展商定一套最佳做法將非常有用。”美國銀行美林公司全球執行服務(wù)總監，FPL美洲地區委員會(huì )聯(lián)席主席告訴TRADEnews.com。“這些準則在企業(yè)應追求的目標方面立足于基礎，并確保所有經(jīng)紀人都在公平的競爭環(huán)境中。”

他補充說(shuō)，已經(jīng)成立了一個(gè)獨立的買(mǎi)方工作組，以就如何實(shí)際應用規則提供進(jìn)一步的意見(jiàn)。

Goeller說(shuō)：“盡管賣(mài)方負責實(shí)施風(fēng)險控制，但我們認為買(mǎi)方也應向經(jīng)紀經(jīng)紀人詢(xún)問(wèn)其風(fēng)險限額。” “我們已經(jīng)有一些美銀美林的客戶(hù)要求我們代表他們填寫(xiě)本文所包含的風(fēng)險管理矩陣。”

該小組的下一步將是向SEC的工作人員介紹準則，并鼓勵世界其他地區的意見(jiàn)。

Goeller說(shuō)：“這是一個(gè)不斷發(fā)展的過(guò)程，我們希望從非美國市場(chǎng)參與者那里獲得更多的投入，以便在全球范圍內采用這些準則。”