歐洲和北美大部分地區的買(mǎi)方和賣(mài)方公司由前MF Global前客戶(hù)組成的數千人聯(lián)盟今天呼吁失敗的經(jīng)紀人的美國受托人改變其對返還客戶(hù)款項的立場(chǎng)。

商品客戶(hù)聯(lián)盟(CCC)本周向美國紐約南區破產(chǎn)法院提交了一份簡(jiǎn)短的文件，旨在幫助將可通過(guò)MF Global子公司，關(guān)聯(lián)公司和交易對手追溯的客戶(hù)資金返還到公司的財產(chǎn)中。 。

該游說(shuō)團體在破產(chǎn)后不久成立，目前代表8000多名MF Global客戶(hù)，他們相信MF Global的資產(chǎn)不受其所需要的客戶(hù)資金的控制，因為客戶(hù)資金需要將所有財產(chǎn)退還給在經(jīng)紀人中擁有商品交易賬戶(hù)的人。CCC要求法院向法院指定的受托人詹姆斯·吉登斯(James Giddens)提供權力，無(wú)論資金轉移到何處。

“ CCC要求法院下令制定法律要求–隨著(zhù)期貨傭金商人(FCM)將其轉移到整個(gè)組織中，大宗商品客戶(hù)資金的隔離保護與這些資金一起使用，” James Koutoulas表示， CCC和芝加哥商品交易顧問(wèn)Typhon Capital Management的首席執行官。“受托人有義務(wù)追查客戶(hù)所到之處的資金，并將其抓回MF Global的財產(chǎn)，或起訴接受這些資金的實(shí)體追回資金，以便他可以將這些資金分配給客戶(hù)。”

吉登斯認為，如果客戶(hù)資金短缺，則損失必須與資產(chǎn)的債權人按比例分擔。但是，CCC認為，受托人應清算房地產(chǎn)中的資產(chǎn)，以首先償還獨立賬戶(hù)持有人。

經(jīng)紀人的前客戶(hù)今天在紐約與吉登斯會(huì )面，討論客戶(hù)索賠程序。到目前為止，在美國，已經(jīng)退還了38億美元的客戶(hù)資金，但受托人今天表示，目前尚無(wú)計劃進(jìn)一步釋放資金。

受托人律師詹姆斯·科巴克(James Kobak)表示：“目前，我們無(wú)法進(jìn)行其他轉讓。” “隨著(zhù)我們完成索賠程序，這種情況可能會(huì )改變。”

MF Global掩蓋了CFTC多德-弗蘭克提案

在昨天的一次會(huì )議上，提出了旨在保護隔離賬戶(hù)中的掉期客戶(hù)資金的多德-弗蘭克措施，所有五個(gè)商品期貨交易委員會(huì )(CFTC)的負責人直接呼吁MF Global，以確保新的金融法規能夠發(fā)揮作用。

民主黨CFTC專(zhuān)員巴特·奇爾頓(Bart Chilton)表示：“多年來(lái)，我們有信心客戶(hù)資金會(huì )受到聯(lián)邦商品隔離賬戶(hù)法規的良好保護。” “但是，MF Global震驚了我們所有人，這真是耳光，打動(dòng)了我們作為監管者的核心。”

奇爾頓談到CFTC對MF Global的調查時(shí)說(shuō)：“我們正在與其他民事和刑事當局一道，尋求所有可用的執法途徑。同時(shí)，我認為我們需要研究如何改變監督系統。”

在關(guān)于新掉期保護規則的公開(kāi)討論中，共和黨委員吉爾·索默斯(Jill Sommers)呼吁CFTC對待掉期和期貨客戶(hù)的款項相同。奇爾頓說(shuō)：“但是我們需要確保這種情況不會(huì )再次發(fā)生。”他暗示了MF Global涉嫌違反的CFTC期貨賬戶(hù)隔離規則。

共和黨專(zhuān)員斯科特·奧馬利亞(Scott O'Malia)說(shuō)：“正確理解規則制定，只是委員會(huì )重新考慮受MF Global失敗首當其沖的期貨客戶(hù)和清算掉期客戶(hù)的第一步。”

2011年10月宣誓就任專(zhuān)員的民主黨人馬克·韋特金(Mark Wetjen)概述了有保證的清算參與者關(guān)系，該關(guān)系將允許客戶(hù)將其抵押物保留在第三方保管賬戶(hù)中，并由FCM的清算會(huì )員提供保證。

CFTC關(guān)于隔離客戶(hù)資金的新規則要求FCM和衍生品清算組織(DCO)將客戶(hù)抵押品與FCM或DCO的賬戶(hù)分開(kāi)存放。

但韋特金說(shuō)，在提議的模式下仍然存在風(fēng)險。盡管同伴客戶(hù)的風(fēng)險已大大降低，但并沒(méi)有完全消除。在發(fā)生雙重違約的情況下，客戶(hù)將繼續面臨由于支付凈額慣例而無(wú)法記入大量變異保證金并立即將其與非違約客戶(hù)抵押品移植的風(fēng)險。”

此外，Wetjen辯稱(chēng)，FCM客戶(hù)帳戶(hù)中過(guò)多的抵押品總是面臨操作風(fēng)險，包括欺詐或盜用風(fēng)險。

他說(shuō)：“但是在任何情況下，沒(méi)有規章制度(實(shí)際上，本身就沒(méi)有隔離模型)會(huì )阻止故意挪用客戶(hù)資金。”

交易對手對披露63億美元的歐洲債務(wù)押注做出不利反應后，MF Global申請破產(chǎn)。歐洲和美國期貨清算所的清算政策多種多樣，使得客戶(hù)頭寸的平倉變得更加復雜。據廣泛報道，監管機構已確定，在10月31日申請破產(chǎn)保護的前幾天，MF Global可能已將超過(guò)1億美元的客戶(hù)資金轉入其自己的經(jīng)紀帳戶(hù)。據信仍然缺少約12億美元的客戶(hù)資金。

在英國，管理員KMPG上周堅稱(chēng)計劃最早在本月開(kāi)始向客戶(hù)返還現金。到目前為止，畢馬威已追回了由票據交換所，交易所和經(jīng)紀人持有的5.94億英鎊(9.16億美元)的客戶(hù)款項，占已知的非美國隔離基金的82%。但是，吉登斯認為，這些款項中有很多是針對在外匯交易的美國客戶(hù)而設的，應該退還給美國客戶(hù)。

周一在倫敦舉行的債權人會(huì )議上，英國MF Global客戶(hù)要求退還其款項，因為畢馬威(KPMG)表示，該公司已積蓄了1,750萬(wàn)英鎊的手續費，沒(méi)有退還任何款項給客戶(hù)。畢馬威(KPMG)告訴客戶(hù)，擁有獨立賬戶(hù)的客戶(hù)將與其他債權人一樣被視為無(wú)抵押債權。預定于2月3日在倫敦法院開(kāi)庭后，將支付第一筆款項給獨立帳戶(hù)。

英國銀行勞埃德(Lloyds)今天聘請MF Global的前歐洲首席執行官Richard Moore擔任新的交易主管。在2012年都將面臨緊縮時(shí)期