外匯(FX)市場(chǎng)參與者仍然不相信使用自動(dòng)化訂單以獲取外匯市場(chǎng)特定流動(dòng)資金池的工具的優(yōu)點(diǎn)。盡管由于算法交易的使用已經(jīng)激增，股票市場(chǎng)已經(jīng)看到了顯著(zhù)的牽引力，但小組成員研究如何衡量流動(dòng)性提供者的表現以建立最佳的合作伙伴關(guān)系，他們對使用算法輪子持懷疑態(tài)度。

“最可靠和最強大的框架是買(mǎi)方自己評估最好的算法供應商; 可以根據特許經(jīng)營(yíng)權的規模和流動(dòng)性，他們將風(fēng)險內部化的能力，他們的表現與他們的基準 - 這是他們平均選擇的基準，不僅僅是單次執行，而是長(cháng)期執行數百次執行一些交易后的TCA提供商可以幫助評估這一點(diǎn)，“高盛(Goldman Sachs)客戶(hù)外匯算法全球主管拉爾夫唐納(Ralf Donner)表示。

“有一些算法輪式工具制造輪次，我不太相信這是前進(jìn)的方向。”

據Citadel證券公司eFX全球主管Kevin Kimmel稱(chēng)，小組成員更關(guān)心的是這些算法車(chē)輪的流動(dòng)性質(zhì)量，以及他們是否正在使用可能執行的最佳場(chǎng)所。

“你可以研究數據，看看場(chǎng)地A，B和C的影響最小，但是如果這些場(chǎng)地不是最優(yōu)的，那么它們只是中央和中級書(shū)籍，主要市場(chǎng)或者有很多不同的匿名ECN流動(dòng)性提供商，它甚至沒(méi)有看到可以提供更好執行的空間，“Kimmel說(shuō)。

因此，買(mǎi)方公司有責任與賣(mài)方對手保持對話(huà)，以檢查這些算法正在訪(fǎng)問(wèn)的流動(dòng)性終點(diǎn)，以提高算盤(pán)的執行質(zhì)量效率。

專(zhuān)家組更明顯的是賣(mài)方和買(mǎi)方之間的關(guān)系正在發(fā)生變化，近年來(lái)執行風(fēng)險已經(jīng)重新回到買(mǎi)方，可能是由于外匯銀行的歷史性監管違規行為空間和最近推出的外匯全球行為準則。

XTX Markets分銷(xiāo)主管Jeremy Smart表示，“過(guò)去幾年這種情況發(fā)生了翻天覆地的變化，很難準確衡量。” “賣(mài)方風(fēng)險較小，風(fēng)險偏好較小。