退休收入是一個(gè)至關(guān)重要的主題。隨著(zhù)我們的工作生活變得越來(lái)越短但預期壽命越來(lái)越高，今天你的財富壽命已經(jīng)非常長(cháng)。傳統上，非政府人士在常青投資計劃中尋求庇護，稱(chēng)為公共公積金(PPF)。同時(shí)獲得12%的回報率，今天PPF的回報率與市場(chǎng)掛鉤，只有8%。另一方面，在過(guò)去幾年中，國民養老金制度(NPS)受到了相當大的關(guān)注，這是一種定額供款退休儲蓄計劃，其回報也與市場(chǎng)掛鉤。

最近，印度政府為了使NPS更加友好，對投資者可以在到期時(shí)提取的60%的語(yǔ)料庫給予完全免稅。不久前，NPS部分退出規范和投資分配規則也變得更加友好。那么，NPS現在比PPF更好嗎?答案取決于您作為投資者如何定義“更好”。

提取稅

您可能知道，您獲得的PPF的到期金額是100%免稅的。對于尋求免稅收入的投資者來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)很大的吸引力。到期后，您手中的全部資金都是免稅的。對于您應該如何處理到期金額沒(méi)有強制性，即您可以將其投資于股票，債務(wù)，銀行存款或將其保留為現金。

在NPS的情況下，政府已經(jīng)批準了一項提案，要求NPS在退出時(shí)完全免稅。這意味著(zhù)NPS訂戶(hù)將獲得投資者在到期時(shí)可以提取的60%的語(yǔ)料庫的全部免稅。剩下的40%(也是免稅的)，像以前一樣，必須投資于獲得定期養老金支付的年金計劃。請記住，余額40%的金額必須強制性地用于購買(mǎi)年金。

股權投資自由

PPF的回報與市場(chǎng)掛鉤。但是，這并不意味著(zhù)訂戶(hù)對資金投入的位置有充分的說(shuō)法。PPF訂戶(hù)可獲得高達15%的股權風(fēng)險，而PPF仍然是固定收益導向的投資途徑。人們一直在談?wù)撊绾魏芸烊∠善笔兄?。如果我們認為通貨膨脹率為5%，PPF每年通貨膨脹調整后的回報率僅為3%。

在NPS的情況下，訂戶(hù)享有更多的自由。自2018年8月31日以來(lái)，私營(yíng)部門(mén)的NPS用戶(hù)已經(jīng)能夠選擇在主動(dòng)選擇期權下的最大股權比例為75%(用戶(hù)主動(dòng)決定其貢獻的投資地點(diǎn))。較早的上限為50%。憑借75%的窗口，股票可以為NPS用戶(hù)形成更大的游戲，這可以大大提高回報。如果我們將通貨膨脹假設為5%(就像上面那樣)，NPS的回報雖然不是固定的，但看起來(lái)會(huì )好得多。例如，NPS股票基金的最近5年回報率介于11%和14%之間。這意味著(zhù)通脹調整后的回報率為6%至9% - 相同PPF回報的兩倍/三倍。

部分取款設施

在PPF的情況下，帳戶(hù)可以在15年之前提前關(guān)閉，但僅限于特定條件下。由于高等教育或醫療支出等特定原因，PPF用戶(hù)可在完成5年后提前關(guān)閉該計劃。請記住，過(guò)期關(guān)閉賬戶(hù)會(huì )受到處罰，即訂戶(hù)將減少1%的利息。從第7年開(kāi)始，PPF賬戶(hù)持有人可以每年進(jìn)行一次部分提款。提款僅限于退出年度前4年末或退出年度前一年(以較低者為準)的總余額的50%。

政府允許過(guò)早退出NPS。訂戶(hù)應至少在NPS中使用3年。提款金額不會(huì )超過(guò)訂戶(hù)捐款的25%。在整個(gè)訂閱期內，提款最多可以發(fā)生三次。只有在兒童接受高等教育，孩子結婚，購買(mǎi)/建造住宅(在特定條件下)和治療重大疾病等特定原因的情況下才允許退出。

摘要：對于那些希望完全和無(wú)條件獲得免稅收益的用戶(hù)而言，NPS到期時(shí)的強制年金購買(mǎi)要求仍然是一個(gè)劣勢。從這個(gè)角度來(lái)看，PPF是一個(gè)更好的途徑。然而，股權投資風(fēng)險自由(高達75%)和與部分退出相關(guān)的較短鎖定確實(shí)使NPS優(yōu)于PPF。從長(cháng)遠來(lái)看，聰明的投資者應該結合使用NPS，PPF和共同基金產(chǎn)品來(lái)建立一個(gè)更好的多元化退休語(yǔ)料庫。