一個(gè)完美的共同基金投資組合是一個(gè)與一個(gè)人的風(fēng)險偏好相稱(chēng)的投資組合，并且很可能能夠滿(mǎn)足一個(gè)人的財務(wù)目標。投資者 - 主要是股票市場(chǎng)，特別是通過(guò)共同基金路線(xiàn) - 必須承認波動(dòng)性是市場(chǎng)的一部分，而且幾乎不可能避免波動(dòng)。因此，重點(diǎn)應該是學(xué)習如何駕馭波動(dòng)的市場(chǎng)，以便在市場(chǎng)波動(dòng)加劇期間不會(huì )偏離他/她的投資理論。
建立共同基金組合的第一步是確定一個(gè)人的風(fēng)險承受能力。確定風(fēng)險偏好很重要，因為它推動(dòng)了與資產(chǎn)配置相關(guān)的決策過(guò)程以及每個(gè)資產(chǎn)類(lèi)別的分配量。雖然風(fēng)險偏好因人而異，并且也取決于投資者的生命階段，但建議在一個(gè)人的職業(yè)生涯早期開(kāi)始承擔更高的風(fēng)險，因為隨著(zhù)生活的進(jìn)展和個(gè)人承擔更多的責任，承擔風(fēng)險的能力會(huì )降低隨著(zhù)時(shí)間的推移。
一旦準確識別出個(gè)人風(fēng)險承受能力，下一步就是確定財務(wù)目標。財務(wù)目標應該有一個(gè)時(shí)間范圍，理想情況下，目標應明確分為短期，中期和長(cháng)期目標。短期目標通常落在一至三年的時(shí)間范圍內; 中期目標的定義應考慮到四到七年的時(shí)間范圍，長(cháng)期目標通常具有超過(guò)7年的更長(cháng)時(shí)間范圍。
基于目標的資產(chǎn)配置和共同基金投資策略
創(chuàng )建基于目標的投資組合的最明智方法是根據風(fēng)險概況和持續時(shí)間為每個(gè)財務(wù)目標或俱樂(lè )部類(lèi)似目標分離投資組合，并為他們創(chuàng )建共同投資組合，例如一個(gè)俱樂(lè )部退休，一個(gè)投資組合中的兒童高等教育以及在另一個(gè)投資組合中購買(mǎi)汽車(chē)或未來(lái)外國旅行的目的。
資產(chǎn)配置策略取決于財務(wù)目標的時(shí)間范圍。要實(shí)現短期目標，需要有可預測的現金流。因此，對于較短期限的投資組合，債務(wù)工具的較高部分是必要的。同樣，對于中期目標，投資組合應該擁有股票和債務(wù)工具的健康組合，對于長(cháng)期目標，投資組合應該擁有更高的股權組成，以便能夠擊敗通脹。
在將所有目標的資產(chǎn)分配歸零后，下一步就是選擇能夠滿(mǎn)足特定財務(wù)目標的正確的共同基金類(lèi)別。在這里，一個(gè)人的風(fēng)險承受能力變得很重要，因為在包括股權和債務(wù)的共同基金計劃中，指定的風(fēng)險因計劃而異。例如，在債務(wù)共同基金中存在各種類(lèi)別，Gilt基金主要投資于政府證券，因此本質(zhì)上是安全的，而收益基金投資于與Gilt基金相比風(fēng)險較高的公司債務(wù)以使收益最大化。在股票型基金中，有各種各樣的可用方案可以滿(mǎn)足所有風(fēng)險偏好。與大型多元化基金相比，小型基金股票基金可以提供更高的回報，但風(fēng)險更大，回報也不穩定。另一方面，有指數基金跟蹤基準指數，因此穩定且波動(dòng)性較小。
在類(lèi)別中選擇共同基金
一旦在股權和債務(wù)導向的共同基金中確定了所需的共同基金類(lèi)別，下一步就是在特定的共同基金類(lèi)別中選擇正確的方案。共同計劃的選擇標準應取決于共同基金能夠提供的投資目標和回報的一致性。應該努力選擇具有較大資產(chǎn)管理規模和知名品牌的資金。在做出選擇時(shí)，特定資產(chǎn)管理公司的基金經(jīng)理的跟蹤記錄和長(cháng)壽也是一個(gè)重要的考慮因素?？傎M用率是影響類(lèi)似共同基金計劃之間選擇的另一個(gè)重要標準。費用率較低的基金總是比費用率較高的基金更好，其他事情保持不變，
共同基金投資組合示例
下表列出了針對不同風(fēng)險偏好程度的示范性基于目標的共同基金投資組合。低風(fēng)險偏好的短期投資組合的債務(wù)部分高達90%，股權風(fēng)險最小; 另一方面，高風(fēng)險長(cháng)期投資組合的股權比例為70%，而在股票共同基金中，中型股和小盤(pán)股基金的風(fēng)險敞口為30%。表中捕獲的資產(chǎn)配置策略可以作為投資者進(jìn)一步研究的起點(diǎn)。
一些預防措施
根據一個(gè)人的財務(wù)目標，人們需要投資于股票和債務(wù)共同基金，并且還需要選擇幾個(gè)共同基金計劃。但是，應該記住，用太多資金敲定投資組合是個(gè)壞主意。多元化在減輕風(fēng)險方面起著(zhù)重要作用。然而，在多元化導致較低回報的某一點(diǎn)之后，跟蹤，監控和再平衡對于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)變得過(guò)于繁瑣。如果個(gè)人共同基金投資組合的成分太多，那么就有可能失去對原始投資理論的追蹤。
最后，建立一個(gè)完美的投資組合總是基于一個(gè)合適的資產(chǎn)配置，該資產(chǎn)配置來(lái)自一個(gè)人的風(fēng)險偏好和投資期限。對此而言，最重要的是圍繞一個(gè)人的現金流明確目標和現實(shí)主義。人們必須清楚自己想要達到什么目標，需要多少資金以及何時(shí)需要這樣做。長(cháng)期投資的完美方式是持續的資產(chǎn)配置，專(zhuān)注于基于目標的投資組合創(chuàng )建。每個(gè)目標應該是精確的，并以定量和持續時(shí)間定義。