2018年年中，投資人發(fā)現該保險產(chǎn)品凈值一夜之間暴跌95%以上，在后續繼續扣除賬戶(hù)建檔費、管理費等費用后，保單的凈值居然為負數。據悉，200多名投資者的總損失高達4億港幣，多名投資人赴港向安盛進(jìn)行維權。
近日，一封控訴安盛保險的投資人公開(kāi)信和安盛保險的公告均被廣泛傳播。
從投資人公開(kāi)信內容梳理來(lái)看，數百名投資人投資安盛香港的一款105投連險產(chǎn)品——Evolution，該平臺有上千只基金可以作為投資標的讓投資者選擇。其中有一只基金——“HongKongInvestmentFundSP”(香港投資基金，簡(jiǎn)稱(chēng)HKIF)，出現了嚴重“違約”。
一時(shí)間，安盛保險站在風(fēng)口浪尖，以專(zhuān)業(yè)、安全著(zhù)稱(chēng)的整個(gè)香港保險業(yè)也因此備受質(zhì)疑。-甘俊
2018年年中，投資人發(fā)現該保險產(chǎn)品凈值一夜之間暴跌95%以上，在后續繼續扣除賬戶(hù)建檔費、管理費等費用后，保單的凈值居然為負數。據悉，200多名投資者的總損失高達4億港幣，多名投資人赴港向安盛進(jìn)行維權。
而安盛香港則通過(guò)3則公告回應稱(chēng)，Evolution是一款投連險產(chǎn)品，即投資風(fēng)險完全由保單持有人自行承擔的高風(fēng)險產(chǎn)品。此外，該產(chǎn)品全部由獨立保險經(jīng)紀分銷(xiāo)，并不在保險代理渠道銷(xiāo)售。Evolution讓專(zhuān)業(yè)投資者自由獨立的選擇與保單掛鉤的資產(chǎn)，安盛并未參與任何意見(jiàn)。安盛還在公告中指出，懷疑HKIF基金涉嫌欺詐，目前正協(xié)助香港警方調查。
業(yè)內人士指出，安盛保險言外之意是其同為此起“暴雷”個(gè)案受害人，不會(huì )為投資者資金損失承擔責任。
但該表態(tài)并未得到投資人和部分輿論的認可。一時(shí)間，安盛保險站在風(fēng)口浪尖，以專(zhuān)業(yè)、安全著(zhù)稱(chēng)的整個(gè)香港保險業(yè)也因此備受質(zhì)疑。
21世紀經(jīng)濟報道記者前往香港銅鑼灣時(shí)代廣場(chǎng)，與在當地進(jìn)行維權抗議的受害投資人進(jìn)行面對面對話(huà)，并深入采訪(fǎng)香港、內地多位接近保險監管與資深保險經(jīng)紀人士后發(fā)現，保險業(yè)內人士與投資人對該事件的觀(guān)點(diǎn)呈現較大不同，而從其提供的多份材料和相關(guān)知情人士的表述，初步可以展現該起事件面貌。
拆解Evolution
無(wú)論安盛保險在其中是否負有責任，追溯事實(shí)都逃不開(kāi)對Evolution的深究。
在安盛香港的5月公告中，其對Evolution的相關(guān)表述為，其為一種非保證連系式壽險產(chǎn)品，主要由獨立保險經(jīng)紀分銷(xiāo)，此產(chǎn)品讓專(zhuān)業(yè)投資者自由及獨立的選擇與人壽保單價(jià)值掛鉤的資產(chǎn)。目前透過(guò)Evolution配置的資產(chǎn)超過(guò)1000種。
但僅憑其簡(jiǎn)單表述并不能令外界清晰獲悉其產(chǎn)品結構與相關(guān)模式。
香港某資深保險經(jīng)紀人士對21世紀經(jīng)濟報道表示，Evolution其實(shí)是一款業(yè)內看來(lái)十分優(yōu)秀的產(chǎn)品，是曾經(jīng)安盛101投連險產(chǎn)品的升級版，修復了當時(shí)101產(chǎn)品中的多重問(wèn)題，在歐美國家有較大的市場(chǎng)規模，在香港規模并不大。
而具體分析Evolution的結構與模式，該人士指出，Evolution并不是傳統的保單，而更類(lèi)似于一個(gè)銀行或者券商的資管戶(hù)頭，投資人一旦開(kāi)通了Evolution賬戶(hù)，就可以通過(guò)安盛購買(mǎi)全球范圍內的任何資產(chǎn)，包括黃金、股票、債券、基金等等，甚至房地產(chǎn)后來(lái)也可以放進(jìn)Evolution賬戶(hù)中的資產(chǎn)類(lèi)目中。
該人士表示，不同于在銀行或其他金融機構需要按照資產(chǎn)類(lèi)別分別開(kāi)具不同的賬戶(hù)，Evolution可以將各類(lèi)資產(chǎn)放入同一個(gè)賬戶(hù)中，而其壽險功能體現為當投保人身故后，Evolution中的所有資產(chǎn)都將直接賠付給受益人，且不用交付遺產(chǎn)稅，因而作為高凈值人群保護財產(chǎn)的重要工具，該產(chǎn)品在西方遺產(chǎn)稅盛行的國家廣受歡迎。
但Evolution并不適合所有投資人，他進(jìn)一步指出。“幾年前香港保監局曾經(jīng)就Evolution產(chǎn)品是否存在風(fēng)險提出過(guò)質(zhì)疑，進(jìn)而增加了只有專(zhuān)業(yè)投資者才能投資Evolution的必要條件。而且該產(chǎn)品更適合長(cháng)期穩定持有資產(chǎn)的投資人，比如頻繁交易的股票就并不適合放在Evolution中，因為你和股票經(jīng)紀說(shuō)買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出馬上就可以完成交易，但在Evolution中從提出申請到完成交易可能需要3天。這也對投資人的投資水平和資產(chǎn)配置提出了更高的要求。”
在一份資深保險經(jīng)紀提供給記者的成功納入Evolution名單的資產(chǎn)列表中，其資產(chǎn)類(lèi)別達到3000余項，而非安盛公告中指出的1000余項。該人士表示，安盛并不會(huì )對投資者的投資方向進(jìn)行干預或建議，但對于沒(méi)有投資資產(chǎn)傾向的投資人，安盛會(huì )提供一份曾經(jīng)成功被其他投資人納入Evolution中的資產(chǎn)，投資人可以從中進(jìn)行選擇。這意味著(zhù)，如果新的投資人選擇了曾經(jīng)被成功投資過(guò)的資產(chǎn)，將可以直接投資不需經(jīng)過(guò)安盛的審查程序。如果投資人選擇了未納入列表的新的資產(chǎn)，需要經(jīng)過(guò)安盛的準許才可投資。
對于自己的投資能力不具備充分自信的投資人，Evolution也允許投資人授權給投資顧問(wèn)代為投資，但據香港保險業(yè)內人士表示，香港監管并不建議投資人將投資權全權委托給投資顧問(wèn)或投資機構，監管與市場(chǎng)均認為這種方式風(fēng)險較大。
有預謀?
據安盛保險公告內容，此次爆雷產(chǎn)品主要由獨立保險經(jīng)紀AsiaOne(宏亞資產(chǎn)管理有限公司，下稱(chēng)宏亞)分銷(xiāo)，而基金由東航國際金融(開(kāi)曼群島)有限公司管理。
但21世紀經(jīng)濟報道記者從多位香港保險經(jīng)紀和安盛對Evolution的產(chǎn)品介紹中發(fā)現，該產(chǎn)品均未指向具體資產(chǎn)。而記者獲得的宏亞提供給投資人的PPT和介紹材料則將HKIF包裝為與安盛Evolution綁定的一款普通理財保險產(chǎn)品。
據多位投資人指出，宏亞介紹這是一款保本保息，年化收益在9%-12%的理財險，從未提及其風(fēng)險自擔和高風(fēng)險。
從安盛公告及投資人相關(guān)資料看，其獨立保險經(jīng)紀宏亞具有誤導銷(xiāo)售的嫌疑。
據香港公司注冊處官網(wǎng)顯示，宏亞成立于2013年5月，其初始注冊名稱(chēng)為匯晉財富管理有限公司，后于同年11月更名為宏亞資產(chǎn)管理有限公司。據香港專(zhuān)業(yè)保險經(jīng)紀協(xié)會(huì )登記會(huì )員信息，宏亞行政總裁為許仲明，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)類(lèi)型為長(cháng)期和一般兩種險種。
一位香港資深保險人李林(化名)對21世紀經(jīng)濟報道記者透露，他與宏亞CEO許仲明頗具淵源。據其介紹，許仲明大學(xué)研讀專(zhuān)業(yè)為物理治療，畢業(yè)后從事保險業(yè)，曾經(jīng)與其共為蘇黎世保險旗下一家保險經(jīng)紀公司的同事，業(yè)務(wù)風(fēng)格有些激進(jìn)，喜歡“動(dòng)腦筋”。在李明與許仲明先后從蘇黎世離職后，兩人均繼續從事保險經(jīng)紀相關(guān)工作。
“幾年前，許仲明告知其擔任一家保險經(jīng)紀公司的CEO。之后有一次他電話(huà)咨詢(xún)我說(shuō)想到一個(gè)投資項目，想收購一所大廈，將其包裝成旅游租房的物業(yè)，進(jìn)而從中收取不菲的租金，投資回報可觀(guān)。問(wèn)我是否有渠道可以辦基金銷(xiāo)售的相關(guān)牌照，我回復他在香港基金牌照很難拿，你的公司恐怕資質(zhì)不足。果然后來(lái)聽(tīng)說(shuō)沒(méi)有拿到牌照。”李林回憶。
一段時(shí)間后，許仲明又打電話(huà)給李林，問(wèn)其認不認識已持牌的基金公司，可以通過(guò)這家公司登記這個(gè)產(chǎn)品，他們支付手續費和傭金，再次被李林婉拒。李林回憶表示，之后許仲明曾告訴他們達成了與一家外國基金公司的合作，但因為那家基金公司收取手續費4%-5%，而基金收益只有大概10%左右，他們便與這家基金公司停止了合作。
但許仲明并未停止尋找門(mén)路。
“因為我曾經(jīng)與他談?wù)撨^(guò)Evolution這一產(chǎn)品，有一天他突然問(wèn)我是否可以通過(guò)Evolution銷(xiāo)售基金，這樣就可以繞開(kāi)牌照限制。我對此表示了懷疑，一方面來(lái)自于是否會(huì )有投資人愿意投資他們的產(chǎn)品，更來(lái)自于Evolution是否會(huì )允許他們進(jìn)入。但在半年后，我在同行處聽(tīng)說(shuō)他們的產(chǎn)品成功通過(guò)了Evolution進(jìn)行銷(xiāo)售。”李林進(jìn)一步回憶指出。
在他們的基金可以通過(guò)Evolution進(jìn)行銷(xiāo)售后，許仲明曾詢(xún)問(wèn)李林是否有興趣銷(xiāo)售這款產(chǎn)品，李林再次拒絕。據李林回憶，之后通過(guò)與許仲明同事的聊天，他判斷該產(chǎn)品存在一定風(fēng)險。
“據許仲明公司離職員工的表述，這款產(chǎn)品相關(guān)的物業(yè)債權問(wèn)題十分混亂，曾經(jīng)有多位印度人到公司討債，說(shuō)該物業(yè)還有3000萬(wàn)尚未付清。已經(jīng)募集資金運作的項目其購樓款尚未完全到位，可見(jiàn)其中間運作存在巨大隱患。”李林表示。
不過(guò)21世紀經(jīng)濟報道記者在調查中尚未完全證實(shí)該人士回憶中的產(chǎn)品就為此次爆雷的HKIF產(chǎn)品，但其時(shí)間線(xiàn)與投向等多方面重合度較高。
問(wèn)誰(shuí)之責?
從目前安盛保險公告和維權投資人告訴記者其與安盛的溝通結果看，安盛目前并沒(méi)有為此次投資者的投資損失負責的表態(tài)，而將其主要歸咎為AsiaOne與HKIF，令投資人難以接受。
一位來(lái)自江蘇的投資人告訴記者，所有投資人都是在安盛香港總部大樓中由安盛工作人員接待，在有安盛logo的合同上簽字，刷卡進(jìn)入安盛賬戶(hù)，投資人是因為安盛的背書(shū)所以對投資安全性更具信心。此時(shí)安盛說(shuō)出現欺詐與他們全無(wú)關(guān)系，這是我們不能接受的。
21世紀經(jīng)濟報道記者整理投資人對安盛的控訴與質(zhì)疑主要來(lái)自三方面：一為安盛如何進(jìn)行的盡調，允許問(wèn)題基金進(jìn)入Evolution允許的投資資產(chǎn)列表中;二為安盛為何沒(méi)有向投資者說(shuō)明并告知投資風(fēng)險，完全未對其進(jìn)行專(zhuān)業(yè)投資者和相關(guān)風(fēng)險測試的認定;三為安盛是否存在程序與管理失責，甚至存在勾連、默許、縱容問(wèn)題基金與保險經(jīng)紀的行為。
某香港保險人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，因為Evolution更類(lèi)似于一個(gè)投資平臺，安盛大概率對于客戶(hù)提出的資產(chǎn)投向只會(huì )做基本的調查。一般來(lái)說(shuō)只要正常運營(yíng)，有正常牌照，正常繳費等就可以允許客戶(hù)的申請。“如果這個(gè)基金之前都正常運營(yíng)，你很難預測他未來(lái)會(huì )出現問(wèn)題甚至欺詐。”他表示。
部分投資人告訴記者的信息似乎印證這一基金曾經(jīng)正常運作一年左右時(shí)間，在第一年的收益率曾達到15%，但在2017年之后，其收益率表現出現不穩定，直到迅速縮水95%。
一位內地資深保險人對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，為什么之前內地保險對香港保險畏之如虎。香港保費總體規模雖然很難與內地相較，但其增速很快且受到更多中高端人群的青睞。原因就在于香港保險的嚴進(jìn)寬出的體驗和流程會(huì )給投保人更多安全感。所以從我們了解到的香港投保慣例程序上來(lái)講，安盛應該對投保人告知風(fēng)險，并持有相關(guān)錄音。如果安盛可以確保銷(xiāo)售流程合規，并擁有相關(guān)電話(huà)回訪(fǎng)、錄音等資料，將很難獲得香港保監局的懲罰。
多位保險業(yè)人士表示，即使在這一過(guò)程中存在一定的違規，因為投保人均簽署了相關(guān)多份認定文件，從法律上來(lái)說(shuō)，將很難有漏洞向安盛進(jìn)行索賠。
一位香港資深保險經(jīng)紀直言，安盛在法律和文件上所呈現的嚴謹乃至嚴苛程度，在保險圈是頂級的。
但記者與數名維權投資人確認，他們在簽署保單前完全沒(méi)有進(jìn)行告知風(fēng)險、相關(guān)風(fēng)險測試等系列程序。因為保單合同是全英文，許多投資人表示完全不知道具體條款是什么。21世紀經(jīng)濟報道記者從一位投資人的保單副本中看到，在保單申請核對清單中中文明確寫(xiě)明了已簽署的利益說(shuō)明和專(zhuān)業(yè)投資者的聲明選項，但在投資人的保單中，這些選項并未打勾或確認。而投資者均表示并未簽署相關(guān)聲明，其相關(guān)聲明簽字為偽造的。
此外，在額外文件列表中有委任投資顧問(wèn)表格，如果投保人簽署這一表格，投資權利將可能有所轉移。
這一百年保險老店的“爆雷”目前仍在香港警方與相關(guān)監管部門(mén)的調查過(guò)程中，其中核心的疑云在于HKIF運作是否存在管理不善、不當乃至欺詐行為，4億資金究竟去了哪。
21世紀經(jīng)濟報道記者采訪(fǎng)中獲悉，這一事件驚動(dòng)香港與內地保險圈。香港保險人對記者表示，香港作為世界金融中心，其金融產(chǎn)品需要具備一定的靈活性與創(chuàng )新性，保險的價(jià)值不應該僅僅是低端的傳統保險產(chǎn)品，保險應該具備更多資產(chǎn)配置的功能。這次事件將對香港保險未來(lái)的創(chuàng )新與信任造成不小的打擊。
內地保險業(yè)務(wù)人士則指出，香港作為一個(gè)成熟的消費與金融市場(chǎng)，可能認為出現這種事件很正常，而我們還在當作很大的新聞?；仡^反思，保險產(chǎn)品雖然它叫保險，但是不等于零風(fēng)險，只是相對而言風(fēng)險比較低，但中國內地的消費者依然認為既然交了保費就沒(méi)有風(fēng)險，這明顯是一個(gè)消費市場(chǎng)的誤區。
該人士進(jìn)一步指出，消費市場(chǎng)的誤區是哪里來(lái)的?歸根結底是保險行業(yè)的市場(chǎng)教育和市場(chǎng)宣傳并沒(méi)有做好。監管、保險公司、媒體各方都存在責任。但回歸到這個(gè)案子本身，安盛保險應該是最清楚其中原因的人。