對沖基金顧問(wèn)Hennessee Group表示，1月份Hennessee對沖基金指數上漲+ 1.48%，而標準普爾500指數上漲+ 1.41%，道瓊斯工業(yè)平均指數上漲+ 1.27%，納斯達克綜合指數上漲+ 2.01%。由于雷曼兄弟中間政府公司債券指數上漲+ 0.04%，債券在1月再次落后。

“對于大多數基金來(lái)說(shuō)，1月份是一個(gè)良好的開(kāi)端，”Hennessee Group的執行負責人E. Lee Hennessee說(shuō)。“過(guò)去三個(gè)月中，Hennessee對沖基金指數的表現均優(yōu)于標準普爾500指數，盡管股市表現良好，表明環(huán)境有利于選股。”

1月份Hennessee多頭/空頭股票指數上漲1.56%。Hennessee表示，1月份股市繼續經(jīng)歷能源輪換和技術(shù)轉型。許多基金經(jīng)理對技術(shù)相對樂(lè )觀(guān)，并且普遍認為成長(cháng)股相對于價(jià)值股而言被低估。

“大多數經(jīng)理人對環(huán)境保持謹慎樂(lè )觀(guān)態(tài)度。標準普爾500指數在過(guò)去的13個(gè)月里只有一個(gè)負面的月份，而且修正似乎迫在眉睫，“Hennessee Group LLC的執行負責人查爾斯·格拉丹特補充道。“雖然第四季度國內生產(chǎn)總值增長(cháng)令人意外，但盈利增長(cháng)的情況比預期更糟糕。雖然并非所有公司都有報道，但根據標準普爾的數據，第四季度的營(yíng)業(yè)收入僅增長(cháng)了8.1%。這是自2002年第一季度以來(lái)首次盈利增長(cháng)不超過(guò)10%。“

1月份Hennessee套利/事件驅動(dòng)指數上漲+ 1.82%，因為所有主要策略均錄得正回報。

由于信貸利差繼續收緊，Hennessee不良指數收益率增加了1.78%。然而，股票和信貸經(jīng)理正在下注，利差將擴大，因為高收益率差價(jià)在十年內處于最窄水平，而國債收益率為2.8%。

盡管隱含波動(dòng)率持續下降，但可轉換套利基金上漲了+ 1.31%。

合并套利也是積極的，因為Hennessee合并套利指數上漲+ 2.19%。根據Thomson Financial的數據，全球并購活動(dòng)在2006年增長(cháng)了40%，達到3.8萬(wàn)億美元[歷史上第二好的一年]，2007年已經(jīng)開(kāi)局良好，部分原因是收購了Equity Office Properties，第二個(gè)歷史上最大的杠桿收購。截至2月5日，已完成3,330億美元的交易，這是自2000年以來(lái)的最佳開(kāi)端。

1月份Hennessee全球/宏觀(guān)指數上漲0.90%。

Hennessee國際指數上漲了1.20%，略遜于其美國兄弟。

宏觀(guān)基金再次陷入困境，僅上漲0.46%。

格拉丹特解釋說(shuō)：“許多宏觀(guān)基金在1月份的美國國債倉位中得到證實(shí)，因為10年期國債繼續走軟，最終收于4.83%。” “然而，1月份日元匯率下跌使得美元兌日元做空的經(jīng)理們措手不及。日元套利交易現已轉為非美元貨幣[即歐元和澳元]。如果投資者對套利交易變得更加厭惡風(fēng)險，美國股市可能面臨風(fēng)險。“