正如預期的那樣，201-2020財年的臨時(shí)預算旨在取悅農民和中產(chǎn)階級。該提案旨在為應稅收入提供高達5盧比的全額所得稅退稅。應稅收入在25萬(wàn)盧比到5萬(wàn)盧比之間的個(gè)人可以節省高達12,500盧比的稅收，從而使他們獲得更高的可支配收入。此外，受薪雇員的標準扣除額已從40,000盧比增加到50,000盧比。
新提案對中低收入群體最有利 - 估計將3億盧稅的納稅人納入稅收范圍。增加可支配收入會(huì )增加消費并鼓勵投資，但在我們了解個(gè)人應該如何投資之前，讓我們簡(jiǎn)要說(shuō)明稅收優(yōu)惠的稅收減免。
收入超過(guò)5萬(wàn)盧比的人可以利用這筆退稅，利用可用的扣除額，這可以減少他們的應稅收入。首先，標準扣除是指收入高達5.5萬(wàn)盧比的受薪雇員無(wú)需繳納稅款。
其次，個(gè)人可以利用各個(gè)部分下的扣除額來(lái)減少他們的應稅收入。例如，根據第80C條規定的特定投資可提供高達1.5萬(wàn)盧比的扣減。還有其他一些途徑可供選擇，例如扣除50,000盧比的醫療保險，扣除住房貸款利息200,000盧比，以及國家養老金體系或NPS的50,000盧比。
年收入高達10萬(wàn)盧比的受薪雇員可以將凈稅負減少到零。雖然這是作為退稅提供，而不是作為稅收板塊的變化，但減稅仍然很大。工資收入在5萬(wàn)盧比到10萬(wàn)盧比之間可以節省2080盧比，而應稅收入超過(guò)10萬(wàn)盧比的人可以節省3,120盧比。
除此之外，銀行/郵局存款利息的TDS門(mén)檻限制已經(jīng)上調至40,000盧比?？鄢饨鸲惖拈T(mén)檻TDS從1,800,000盧比增加到2,40,000盧比。放在一起，家庭將有額外的可支配收入。
雖然儲蓄與消費的選擇取決于個(gè)人的情況和偏好，但我們建議個(gè)人應盡可能多地節省和投資增加稅收。根據匯豐銀行關(guān)于退休儲蓄的全球調查“退休的未來(lái)：彌合差距”，只有約33%的印度人定期為退休儲蓄。隨著(zhù)預期壽命的延長(cháng)，退休儲蓄的需求甚至更高。
我們認為，稅收提案將增加財政儲蓄，進(jìn)一步推動(dòng)了過(guò)去幾年已經(jīng)可見(jiàn)的財政儲蓄趨勢。與黃金和房地產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)相比，印度人越來(lái)越多地投資于金融資產(chǎn)。根據RBI數據，實(shí)際儲蓄減少了1800億盧比，而財政儲蓄從2013財年至2014財年分別增加了2140億盧比。
收入在5萬(wàn)盧比到10萬(wàn)盧比之間的人將努力通過(guò)各種扣除項下的資格來(lái)增加扣除額。ELSS，人壽保險，自愿性PF和PPF，小額儲蓄計劃等節稅工具應該會(huì )有越來(lái)越多的流量。為了最大限度地創(chuàng )造財富創(chuàng )造機會(huì )，對具有稅收優(yōu)惠的股權型共同基金的ELSS的投資將是符合第80 C條規定的扣除資格的工具中更好的選擇。國家養老金計劃或NPS的訂戶(hù)也可能增加。由于兩個(gè)原因，這是積極的; 首先，這增加了退休儲蓄的儲備，從而增加了老年保障。其次，流入資本市場(chǎng)，特別是股市的資金將會(huì )增加。
但是，流入量的增加不僅限于免稅工具。其他工具可能見(jiàn)證流入量增加。這將是跨資產(chǎn)類(lèi)別 - 固定收益，股票。
固定存款和政府管理的小額儲蓄計劃是固定收入風(fēng)險的傳統方式。然而，這些天還有其他選擇應該考慮，比如以債務(wù)為導向的共同基金。與傳統的固定收益相比，它們具有一些優(yōu)勢 - 它們提供更好的流動(dòng)性并且更具稅收效率。債務(wù)導向型共同基金的回報率較高，但買(mǎi)方面臨額外風(fēng)險。
股票是家庭低風(fēng)險的資產(chǎn)類(lèi)別。只有6%的家庭儲蓄投資于股票市場(chǎng)，與美國，香港和新加坡等其他國家相比，這一比例極低，在37-48%之間。從長(cháng)期來(lái)看，股票表現優(yōu)于其他資產(chǎn)類(lèi)別，并提供了打擊通脹和創(chuàng )造財富的最佳途徑。投資者可以通過(guò)直接投資股票或通過(guò)以股權為導向的共同基金來(lái)獲得股票。通過(guò)SIP在股票型基金中進(jìn)行投資是一種以紀律的方式建立財富的方式。
國內機構投資者或DII正在成為我們資本市場(chǎng)日益重要的一部分。共同基金經(jīng)歷了指數式增長(cháng)。目前，股權計劃管理著(zhù)790萬(wàn)盧比，高于5年前的18億盧比。2000年1月，股票基金的資產(chǎn)管理規模僅為26,000千萬(wàn)盧比。2018年12月的SIP流入量為8,000千萬(wàn)盧比。有了它，它們已經(jīng)成為外國機構投資者的反擊力量。
我們認為股市在2019年表現良好，而上半年可能會(huì )受到抑制，主要是因為即將舉行的選舉。如果選舉導致形成穩定的改革型政府，市場(chǎng)將會(huì )向上發(fā)展。我們的研究表明，在過(guò)去4次選舉后的選舉后的六個(gè)月里，市場(chǎng)上漲了12.5%(平均)。
對于那些希望直接投資于股票的人來(lái)說(shuō)，預算措施對消費有利。我們認為快速消費品和可自由支配的消費股將獲得提振。在我們對2019年的投資前景中，我們對可自由支配消費的股票持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。此外，我們喜歡銀行和資本貨物部門(mén)。
總之，我們認為預算措施將導致可支配收入增加。我們建議個(gè)人應該用它來(lái)投資以創(chuàng )造長(cháng)期財富。接觸股票是創(chuàng )造財富的最佳選擇，這可以通過(guò)投資ELSS，其他以股權為導向的共同基金以及對股票的直接投資來(lái)實(shí)現。