根據衍生技術(shù)專(zhuān)家Contango最近發(fā)表的一份白皮書(shū)，大型銀行的客戶(hù)正在轉向自我清算，因為資本限制和缺乏回報迫使銀行縮減清算業(yè)務(wù)。

銀行經(jīng)紀單位，無(wú)論是期貨傭金(FCM)還是普通清算會(huì )員(GCM)，都被迫根據回報重新考慮清算業(yè)務(wù)和非現金客戶(hù)。

根據美國商品期貨交易委員會(huì )(CFTC)的FCM數據，包括德意志銀行，巴克萊銀行和瑞士信貸在內的銀行大幅減少了他們?yōu)榍逅闼钟械目蛻?hù)隔離資產(chǎn)數量。

德意志銀行于2014年初為其上市衍生品清算業(yè)務(wù)持有超過(guò)125億美元，并且是當時(shí)美國最大的清算銀行之一，截至2016年11月，其客戶(hù)隔離資產(chǎn)已下降至略高于31億美元。

那些受到離職影響的客戶(hù)正在尋求其他清算方案，自我清算比其他方法更具吸引力。

“公司正在積極評估自我清算的風(fēng)險和回報......在一個(gè)許多銀行似乎正在失去對普通以外的任何東西的胃口的世界中，直接控制清算衍生品的風(fēng)險管理的機會(huì )特別有吸引力”，該研究說(shuō)過(guò)。

然而，考慮自我清算的客戶(hù)必須評估可行性，以確保他們做好充分準備，Contango解釋說(shuō)。

自我清算的運營(yíng)責任包括清算和交易生命周期管理，保證金經(jīng)紀處理，參考數據管理和對賬。

全球商品交易所告訴Contango自我清算將要求公司“招聘非常熟練的員工或外包給我們真正信任的人，這兩者在我們已經(jīng)游泳的時(shí)候都會(huì )產(chǎn)生重大的操作風(fēng)險。”

白皮書(shū)解釋了供應商管理的運營(yíng)和技術(shù)最有可能被用于自我清算流程，因為它提供了更快的上市途徑。